Fortellingen begynner da Barbie, i rollen som Clara, får en vakker nøtteknekker. Om natten våkner Nøtteknekkeren til live for å jage bort den onde Rottekongen. Hun våkner og hjelper Nøtteknekkeren, men gjennom en fortryllelse krymper Rottekongen henne. Clara og Nøtteknekkeren begir seg ut på et utrolig eventyr for å prøve å finne Sukkerprinsessen, den eneste som kan bryte fortryllelsen.